Estados financieros de empresas de Ecuador y Colombia: cómo analizarlos
Cómo analizar estados financieros de empresas de Ecuador y Colombia: indicadores clave, medianas 2025 por sector y errores comunes.
Respuesta corta: para analizar estados financieros de empresas de Ecuador y Colombia, mira cuatro grupos de indicadores (liquidez, endeudamiento, rentabilidad y crecimiento) y compáralos siempre con la mediana del sector y del tamaño de la empresa, no con promedios. Las fuentes oficiales son la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros del Ecuador y la Superintendencia de Sociedades de Colombia. Nosotros las unimos en dos datasets: 929.173 balances de 191.277 compañías de Ecuador y 234.459 balances de 39.314 sociedades de Colombia, ambos de 2018 a 2025.
Esta guía explica qué indicadores usar, muestra medianas reales del ejercicio 2025 y señala los errores más comunes.
De dónde salen los datos
- Ecuador: la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros publica el ranking empresarial con ventas, activos, patrimonio, utilidades, empleados y 29 indicadores oficiales de cada compañía supervisada.
- Colombia: la Superintendencia de Sociedades publica los estados financieros NIIF de las sociedades que vigila, en tablas separadas (carátula, situación financiera y resultados).
Las dos fuentes cubren sociedades obligadas a reportar, no a todas las empresas del país. En Ecuador esto incluye a la mayoría de las compañías (191.277 en 8 años); en Colombia, a las sociedades vigiladas por la Supersociedades (39.314), en general medianas y grandes.
Los 4 grupos de indicadores
| Grupo | Indicador | Fórmula | Qué responde |
|---|---|---|---|
| Liquidez | Razón corriente (liquidez corriente) | Activo corriente / pasivo corriente | ¿Puede pagar sus deudas de corto plazo? |
| Endeudamiento | Endeudamiento del activo | Pasivo total / activo total | ¿Cuánto de lo que tiene está financiado con deuda? |
| Rentabilidad | Margen neto, ROE, ROA | Utilidad neta / ingresos; / patrimonio; / activos | ¿Gana dinero y con qué eficiencia? |
| Crecimiento | Variación de ingresos | Ingresos del año / ingresos del año anterior, menos 1 | ¿Crece o se achica? |
En Ecuador también tienes indicadores de eficiencia como período medio de cobranza y de pago, rotación de cartera y de ventas, e impacto de la carga financiera.
Medianas reales del ejercicio 2025
Colombia (25.616 sociedades con estados individuales)
- Ingresos medianos: USD 1,85 millones.
- Margen neto mediano: 3,7%. ROE mediano: 5,4%.
- Razón corriente mediana: 2,20. Endeudamiento mediano: 43,9% del activo.
- 5.722 sociedades (22,3%) cerraron con pérdida y 1.152 con patrimonio negativo.
- Crecimiento mediano de ingresos frente a 2024: 5,8%; 14.190 de 22.892 sociedades con dato (62,0%) crecieron.
Las medianas cambian mucho por actividad:
| Actividad (CIIU) | Sociedades | Margen neto | Razón corriente | Endeudamiento |
|---|---|---|---|---|
| Actividades inmobiliarias con bienes propios o arrendados | 3.500 | 13,9% | 3,28 | 18,9% |
| Construcción de edificios residenciales | 946 | 4,5% | 2,94 | 71,0% |
| Construcción de otras obras de ingeniería civil | 873 | 4,1% | 3,49 | 45,6% |
| Comercio al por mayor de materiales de construcción y ferretería | 535 | 2,4% | 2,24 | 49,5% |
| Comercio al por menor de combustible | 502 | 0,8% | 1,86 | 37,0% |
| Comercio al por mayor de alimentos | 438 | 1,5% | 1,76 | 57,5% |
| Comercio de autopartes | 410 | 3,5% | 2,45 | 45,1% |
| Comercio al por mayor de productos farmacéuticos | 404 | 4,2% | 1,97 | 52,7% |
Un margen neto de 2% es normal en una distribuidora de alimentos y bajo en una inmobiliaria. Por eso nunca compares una empresa contra el promedio general.
Ecuador (95.366 compañías con ventas mayores a cero)
- Ventas medianas: USD 94.409.
- Liquidez corriente mediana: 1,31. Endeudamiento del activo mediano: 0,60.
- Crecimiento mediano de ventas frente a 2024: 6,8%; 43.891 de 84.331 compañías con dato (52,0%) crecieron.
- En total, 30.650 compañías cerraron 2025 con pérdida neta y 17.390 con patrimonio negativo.
- Ventas agregadas de 2025: USD 176.481 millones. Por sector, comercio (USD 72.100 millones), manufactura (31.700), agricultura, ganadería y pesca (21.200), transporte (9.600) y minería (9.100).
Por tamaño, la mediana de ventas va de USD 270.240 en pequeñas empresas a USD 1,85 millones en medianas y USD 11,28 millones en grandes, con 4, 11 y 56 empleados medianos respectivamente.
Cómo analizar una empresa en 6 pasos
- Ubica la empresa. Busca por RUC (Ecuador) o NIT (Colombia) y toma todos sus años disponibles. En Ecuador, 58.327 compañías reportaron los 8 años; en Colombia, 27.188 sociedades tienen 5 años o más.
- Elige el grupo de comparación. Misma actividad CIIU, mismo tamaño y, si aplica, misma provincia o ciudad.
- Calcula la posición en cada indicador. ¿Está por encima o por debajo de la mediana del grupo en liquidez, endeudamiento y margen?
- Mira la tendencia. Tres años de caída de ingresos o de margen dicen más que un mal año aislado.
- Revisa señales de alerta. Patrimonio negativo, pérdidas repetidas, razón corriente menor a 1, acuerdo de reorganización (Colombia: 1.107 sociedades en 2025) o dictamen del revisor fiscal con salvedades.
- Decide y documenta. Límite de crédito, condiciones de pago o prioridad comercial, con los datos que usaste.
Errores comunes
- Sumar consolidados e individuales (Colombia). Los estados consolidados repiten cifras de las subsidiarias. Para totales de mercado usa solo
tipo_estados_financieros = Individual. - Olvidar la unidad. En Colombia los montos vienen en miles de pesos; el dataset agrega columnas en USD con la TRM del cierre de cada año. En Ecuador todo está en dólares.
- Promediar indicadores con valores extremos. Una empresa con ventas casi nulas puede tener un margen de miles por ciento. Usa medianas y filtra empresas sin ventas: en Ecuador, la mediana de ventas de las microempresas es cero.
- Comparar años con universos distintos. El número de empresas que reporta cambia cada año (Ecuador pasó de 77.943 en 2018 a 153.897 en 2025).
Para qué sirven además del crédito
- Prospección por tamaño real. El dataset de Colombia trae email y celular corporativo: 29.032 sociedades con email en 2025, 4.571 de ellas con ingresos de USD 10 millones o más. Lo contamos en base de datos de empresas en Colombia con teléfono.
- Proveedores del Estado. Cruza el NIT de los contratistas de SECOP 2025 con sus balances para ver su tamaño y solidez. Lo explicamos en contratos públicos de Colombia 2025.
- Benchmarking y valoración por sector, ciudad y tamaño.
Preguntas frecuentes
¿Dónde descargo los estados financieros de empresas de Ecuador?
La fuente oficial es la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros. Nuestro dataset une 2018-2025 en un solo archivo, con RUC, CIIU, tamaño, provincia y 29 indicadores, por US$349.
¿Los estados financieros de Colombia incluyen a todas las empresas?
No. Incluyen a las sociedades vigiladas por la Supersociedades que reportan estados NIIF: 39.314 sociedades entre 2018 y 2025. Bancos y aseguradoras reportan a otra superintendencia.
¿Qué indicador es más importante para dar crédito?
No hay uno solo. Combina razón corriente, endeudamiento y tendencia de ingresos, y compáralos con la mediana del sector.
¿En qué formato se entregan los datos?
En CSV, Excel o JSON, a tu elección, una fila por empresa y año.
¿Puedo ver datos antes de comprar?
Sí. Cada dataset tiene una muestra gratis de 25 filas en la página y puedes pedir 500 filas gratis por email.
Empieza por la muestra
Revisa la muestra de los estados financieros de Ecuador y de Colombia, y explora más en bases de datos de empresas. Si necesitas otro país, pídelo en datos a medida.